Universitat Internacional de Catalunya
Finances Corporatives
Altres llengües d'impartició: anglès, castellà,
Professorat
Presentació
Les finances corporatives s'ocupen de les decisions d'inversió, el finançament de tercers, l'estructuració de capital d'una empresa per maximitzar el valor per als accionistes, és a dir, el valor de les accions a curt i llarg termini.
les finances corporatives intenten valorar les millors alternatives d'inversió, aconseguir els recursos econòmics per a l'organització i assignar-los de la millor manera possible. La finalitat és reduir el risc implícit de certes decisions i assolir un desenvolupament òptim de l'empresa adquirint cada cop més valor.
Això inclou temes com ara la valoració d'empreses, les polítiques de dividends, els finançaments estructures, Project Finance, etc.
L'assignatura de Direcció Financera II pretén introduir l'alumne a l'estudi i la comprensió de l'estructura de passiu de les empreses amb l'objectiu de crear valor per als accionistes, així com per als agents econòmics i els instruments amb què les empreses obtenen el finançament , amb focus especial en la creació d'empreses. Així mateix, s'estudien els mètodes de valoració d'inversions; finalment, també s'estudien els mètodes de valoració d'empreses.
Requisits previs
El conceptes adquirits a Direcció Financera I.
Objectius
Aquest curs pretén:
- Ensenyar els participants com poden aplicar les eines més efectives de finançament corporatiu i les tècniques per a les eventuals iniciatives emprenedores.
- Posar el focus en les pràctiques de direcció financera més adients a fi de mostrar als participants com poden obtenir el capital financer necessari per iniciar i desenvolupar una nova empresa.
- Explorar els reptes financers més importants als quals s’enfronten els emprenedors, particularment les diferents etapes del finançament, els models de previsió de tresoreria i el posicionament estratègic de l’empresa en l’estadi inicial.
Competències/Resultats d’aprenentatge de la titulació
- 01 - Conèixer, comprendre i aplicar els mètodes, tècniques i instruments propis de la comptabilitat.
- 02 - Conèixer, interpretar i aplicar la normativa comptable actual.
- 03 - Seleccionar i aplicar adequadament les alternatives comptables permeses.
- 04 - Comprendre i saber emprar la terminologia financera en el marc empresarial.
- 05 - Conèixer les funcions pròpies dels departaments de finances en les empreses.
- 06 - Conèixer i saber aplicar les principals polítiques d'estructura de capital i d'administració de l'actiu.
- 30 - Conèixer els models de sistemes d'informació: relacionals de bases de dades, models mis, dss, eis, crm, scm, bi, km, erp, bpms.
- 31 - Desenvolupar la capacitat per identificar i interpretar dades numèriques.
- 32 - Adquirir habilitats en la resolució de problemes a partir d'informació quantitativa i qualitativa.
- 50 - Adquirir capacitat de relacionar conceptes i fer exercicis d'anàlisi i de síntesi.
- 51 - Desenvolupar aptituds en la presa de decisions.
- 52 - Ser capaç de desenvolupar aptituds en les relacions interpersonals i de treball en equip.
- 53 - Adquirir habilitats per a l'aprenentatge autònom.
- 54 - Ser capaç d'expressar idees i arguments de manera ordenada i coherent tant oralment com de forma escrita.
- 59 - Adquirir destresa en l'ús d'eines informàtiques i de les TIC.
Resultats d’aprenentatge de l’assignatura
Que l’alumne assoleixi el nivell de coneixements suficient per interactuar amb les institucions financeres i les agències reguladores essencials per a la creació i el desenvolupament de noves empreses i, finalment, aconseguir liquiditat per als seus inversors. Utilitzant el mètode del cas, els estudiants s’impliquen i aprenen mentre gestionen conceptes com ara fons de capital risc, inversors institucionals i aliances estratègiques. En resum, aquest curs pretén proporcionar el coneixement i les habilitats necessàries per a l’èxit emprenedor.
Continguts
TEMA I. Antecedents i entorn
1.1. Introducció i panorama general.
1.2. De la idea al pla de negocis.
TEMA 2. Decisions de finançament
2.1. Organitzar i finançar una nova empresa.
2.2. Determinació de les necessitats financeres.
2.3. Seguiment de les necessitats financeres.
TEMA 3. Planificació pel futur
3. Consideracions legals en l’obtenció de finançament de risc.
3.1. Planificació financera: curt i llarg termini.
3.2. Tipus i costos de capital financer.
TEMA 4. Crear i reconèixer el valor de risc
4.1. Primeres valoracions (early stage).
4.2. Mètodes de valoració del capital risc.
TEMA 5. Estructuració del finançament per l’empresa en creixement
5.1 Capital Risc professional.
5.2 Altres alternatives de finançament.
5.3. Determinació del valor de l’empresa.
TEMA 6. SORTIDES I CANVI D’ESTRATÈGIES.
6.1 Sortida o realització de la inversió.
6.2 Moments difícils: oportunitat de canvi?
Metodologia i activitats formatives
Modalitat totalment presencial a l'aula
Classe magistral
Sessions pràctiques / Activitats de role-play.
Anàlisi de casos
Autoaprenentatge
Treball supervisat
Sistemes i criteris d'avaluació
Modalitat totalment presencial a l'aula
Examen parcial: 20 %. Consta de dues parts; part teòrica (40 % de la nota) i part pràctica (60 % de la nota). Per aprovar-lo cal assolir el 50 % de puntuació a cada part.
Examen final: 70 %. Consta de dues parts; part teòrica (50 % de la nota) i part pràctica (50 % de la nota). Per aprovar-lo cal assolir el 50 % de puntuació a cada part. Cal aprovar l’examen final per fer mitjana amb les altres activitats.
Activitats d’avaluació durant el curs, assistència a classe (sense dates establertes): 10 %.
Reavaluació: cal assolir un 5 sobre 7 en examen de reavaluació. Consta de dues parts; part teòrica (39 % de la nota) i part pràctica (61 % de la nota). Per aprovar-lo cal assolir també un 5 sobre 7 en cada part. No es fa la mitjana amb la resta d’activitats (activitats d’avaluació durant el curs i projecte final de curs).
Nota final: la nota resultant es ponderarà pel percentatge d’assistència, amb una franquícia d’una falta d’assistència. També en el cas de l’examen de reavaluació. El comportament inadequat a classe podrà penalitzar la nota final.
Bibliografia i recursos
Principles of Corporate Finance. Brealey, R.A., Myers, S.C. McGraw-Hill Irwin.
Existeix traducció al castellà (Principios de Finanzas Corporativas). Diverses edicions.
Web: www.investopedia.com
Web: ascri.org